从10月底到165438+10月15，市场上近8000款固定收益类理财产品是怎么统计出来的？
近期，股票和债券的双重打击引发了债券市场的大规模下跌。与此同时，银行理财的固定收益配置在90%以上，银行理财的净值对市场变得非常敏感。散户大多争相赎回，引发银行理财再度下跌。由于银行理财短期大规模赎回没有太多流动性，需要折价出售资产，踩踏事件加剧，散户甚至出逃。圆滑的逻辑，太阳底下没有新鲜事。
1.今年两轮银行理财大面积破净。
第一轮是在3月份，当时股市跌幅最大。当时市场把我折磨的几乎要死。当然，由于股市的调整，理财产品大规模破净，因为理财产品虽然权益不多，但是配置到公募基金的权益股比例是万亿量级，导致当时市场上3600款银行理财产品收益为负。
现在又有一轮了。这波行情的主因不是权益下降，而是债务灾难导致的散户踩踏。逻辑略有不同。6月165438+10月以来，除了股市下跌，债市下跌也是历史罕见。
导致银行理财产品净值大幅下跌。WIND显示，截至6月165438+10月15，3万款理财产品中，近一周出现负收益的理财产品超过10000款。
同时，据方正证券不完全统计:在115与10相比的6月末净值表现统计中，近8000只固定收益类理财产品中，有2600+的净值出现下降。其中净值跌幅超-1.00%的有22只，跌幅超-2.00%***的有4只。
两个特点，一个是理财范围广，近三分之一的产品都跌了。不过跌幅相对有限。仅有22款产品跌幅超过1%，跌幅没有那么大，但也改变了银行理财投资者的三观。毕竟买了银行理财的投资者还没有完全从只赎回不保本的固有印象中改变过来，不过话说回来，股票基金投资者就算追涨杀跌也是很常见的。
2.债券市场为什么下跌？
估计年底一般都是经济冲刺的目标时，一般都会有对经济有利的大政策出台，比如16房地产金融扶持政策和16条楼市金融政策的出台，以及房贷发放、贷款展期等各方面的融资。有哪些积极意义？以及年底的中央经济工作会议，基本面会形成过于乐观的预期。这个时候，利率就有了上升的基础。
但同时，年底市场资金普遍紧张，大家都需要用。一旦市场流动性稍微收紧，利率上行，结果就是:
债券价格下跌的具体逻辑可以在我之前写的这篇文章里看到。虽然背景和策略都不适用，但债券价格变化的逻辑还是可以在里面看出来的。近期适合买债券基金吗？
大部分采用杠杆策略的债券都不会起作用，收益也无法利用杠杆比率。最后会卖出一些债券，可能会发生多米诺骨牌。快消资产是流动性好的资产，如公开发行基金、银行理财等。
3.如何传导到财务管理，又是如何发生的？
因为债市下跌，债基和银行理财下跌太突然，引发了大规模赎回。公募基金和银行理财的投资者乍一看都傻眼了。债券能跌这么多，债市涨跌逻辑不清晰。净值跌了就赎回，跌的越多赎回越多。
其实这波赎回的基本都是散户。固定收益不是固定的吗？怎么跌了这么多？你在开玩笑吧。
数据显示，理财产品平均规模下降了20%左右，大量卖出都是通过这种方式赎回。因为大量的开放式理财，散户赎回机构必须为他赎回，散户赎回会造成理财和债基资产被卖出。
同时，还有大量的银行理财外包嵌套。如果财务投资管理能力不好，就委托资产管理机构管理。与此同时，大量嵌套的产品也投资了大量的债券和基金。银行理财赎回时，会赎回理财投资的基金，同时银行理财套餐的大量外包产品也会赎回其公募基金。
公募基金不仅被散户赎回，还被机构投资者赎回，因为其他机构投资者被散户套牢了。
同时，货币资金和银行理财中对现金管理和财务管理也存在偏差评估
当影子定价确定的现金管理产品资产净值与摊余成本法计算的资产净值之间的正偏差绝对值达到0.5%时，管理人应当暂停申购，并在5个交易日内将正偏差绝对值调整至0.5%以下。当负偏差的绝对值达到0.25%时，管理人应当在5个交易日内将负偏差的绝对值调整到0.25%以内。
如果你不能调整它，
当连续两个交易日负偏离度绝对值超过0.5%时，管理人应采用公允价值估值法调整投资组合的账面价值(以后不要再用摊余成本法，这对该类产品的投资管理人来说肯定是灾难)，或者采取暂停所有赎回申请、终止产品合同等措施进行财产清算(芭比Q)。
所以投资经理需要买入风险资产，熨平偏差，熨平大基数，但在市场普遍下跌的情况下，并不容易得到。
最后，由于市场本身的脆弱性，尤其是短期内的巨额赎回，赎回铺天盖地，出现了以下情况。一系列的负面反馈形成了市场的踩踏。